Portfolio Analytics 2020.05

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Investment

Status:ポートフォリオの現状

ミッチェル
ミッチェル

5月の「Sell in May」って有名な相場格言あるケド、今年はむしろ「Buy in May」って感じだったね!さて運用状況を確認しましょう♪

テディ
テディ

各国が外出制限緩和に動く中、米国株式市場を筆頭に反発基調が続いてるもんな。NASDAQ総合指数は年初来高値まで+3.54%やで(笑)

5月の月間騰落率(米国株主要3指数)

・NYダウ:+4.26%
・S&P500:+4.53%
・NASDAQ総合:+6.75%

 

キャリー
キャリー

ボーナスの事ばかり考えてたケド、気が付けば「つみたてNISA」もいつの間にかプラ転してたよ(笑)

 

ミッチェル
ミッチェル

僕らの運用は30年って長期投資なんだから、「弱気相場」は来たる「強気相場」に備えて、資産を殖やす絶好のチャンス!

テディ
テディ

そうそう、そのための「ポートフォリオ」やねんから。むしろ好機と捉えるべし!それに投資の目的を思い出してみると・・・

キャリー
キャリー

あっ、そっか、「じぶん年金」⇔「配当所得の最大化

今月の配当金いくらだったのかな(ワクワク)

~運用の目的⇒じぶん年金
①シニアライフで必要な生活費:約27万円/月、約324万円/年
②必要な運用元本:約9,257万円
③必要な利回り:約5%(米国株ポートフォリオの配当利回り)⇒税引後3.5%

 

ミッチェル
ミッチェル

さて、運用状況のサマリーはこんな感じかな↓↓

RDS.Bの80年ぶり減配で配当金は1/3に減少した結果、YOCが低下した一方、評価損益のマイナス幅は改善傾向に。

ABBVの一部売却により「ヘルスケア」セクターの割合が減少する一方で、ETFの割合が最大に。

 

テディ
テディ

確かにRDSBの大減配はインパクト大だったな。今月はポートフォリオのリバランスが目立つケド、どういった事なんだい?

キャリー
キャリー

だよね、高配当・連続増配株のABBVを売却したのは??

ミッチェル
ミッチェル

理由は明確で「ポートフォリオの分散」を図るためさ!下がったYOCを戻すのも大事だケド、それ以上にETFの比率を上げる事で、資産全体の防御率をアップさせたかったのが本音だね。

テディ
テディ

なるほど、QQQなら20年以上の運用歴がある上に、純資産額も海外ETFのトップ10に入るほど規模も大きいから長期保有にはGood

 

キャリー
キャリー

情報技術」「電気通信」「一般消費財」の上位3セクターで約8割を占めるんだね。特に「一般消費財」セクターはQQQでカバーね!

 

 

ミッチェル
ミッチェル

そうなんだよ。本音言うと、「GAFAM+α」で良いトコどり狙いかな。それにNASDAQ100指数」連動って事で、米国主要3指数を長期的に超えるリターンに期待してるよ。

NASDAQ100に連動するQQQは過去20年間において、米国株主要3指数を上回るパフォーマンスを見せる。

 

NASDAQ100指数について

一般にNASDAQにおいて「ナスダック総合指数」が全ての上場銘柄で構成されのに対して、ナスダック100指数は金融以外の時価総額上位100銘柄のみから構成されるのが大きな違いとなっています

出所:ifinance.ne.jp「ナスダック100指数

 

テディ
テディ

つまり、QQQでセクターかつ、より大型の銘柄に分散投資できるのがメリット訳だな! 個別株については今後、どうする予定??

キャリー
キャリー

これまでの運用プランを振り返ると・・・

リバランスの必要性運用方針」と「分散投資」のバランス調整!

1. YOC5%になるように投資(ポートフォリオの加重平均値)

2. セクター別リターン上位3業種より最低2銘柄ずつ投資
ヘルスケア」+「生活必需品」+「情報技術

3. 2以外のセクターも分散投資対象として検討
資本財・サービス」「一般消費財・サービスなど

 

ミッチェル
ミッチェル

ヘルスケア」はABBVJNJのツートップ、「生活必需品」はMOともう1つ欲しいね。YOCアップを前提にすると、PMKOが検討対象になるかな。

テディ
テディ

うん、「情報技術」はMSFTQQQでカバーって事やな。あと個別株にないのは、「一般消費財」「公益事業」ってトコか。

ミッチェル
ミッチェル

一般消費財」はQQQにないMCD、「公益事業」ならSODUKNGGが候補って感じ。この2セクターはあくまでサブだケドね。

 

 

テディ
テディ

なるほど、シーゲル教授の「セクター別トータルリターン」を参考にしてるんやな。仮に10銘柄に分散するなら、上位3セクターにそれぞれ2割ずつって感じだな。

 

ミッチェル
ミッチェル

そうだね、上位3セクターで6割、残りを4セクターで分散したいね。5月末時点でのポートフォリオはこんな感じさ↓↓

利益確定売りによりABBVの割合が低下する一方で、買い増したQQQは約2割を占める (コストベース)

 

キャリー
キャリー

YOCの低下を少し補いたいトコね。ところで「Earning Yield」って?

ミッチェル
ミッチェル

株式益回り」の事で、株価バリュエーションを見るPERの逆数なんだよ。長期的には株式の実質トータルリターンと近似するとして、将来的に期待できるリターンをザックリ見積もる指標だね。

株式益回り(%)=(1株当たり純利益÷株価)×100

出所:出所:ifinance.ne.jp 「株式益回り

 

テディ
テディ

なるほど配当」という確定利益かつ、企業が実際に稼ぐ「純利益」の利回りを参考にする事で、高配当株に偏らず、長期的に株価の上昇に期待できる銘柄を保有するって事か。

ミッチェル
ミッチェル

そうだね。RDS.Bの減配が良い教訓になったよ。長期的に見れば、利益成長というファンダメンタルズが株価に反映されるのが自然だからね。結局、配当原資になる利益を維持・成長できるかだね!

キャリー
キャリー

Cash is King!」って事ね!

ミッチェル
ミッチェル

仰る通り!シーゲル教授の研究だと、米国株式のリターンは約6.8%だから、ポートフォリオの益回りだと7.0%がベンチマークだね!

Dividends:受取り配当金

ミッチェル
ミッチェル

さあ、2020年の予想配当金は2,679ドルで、前年比でみると約21%アップかな。弱気相場」で相場が低迷しても、割安に買い増せるから、気にせず、淡々と「入金再投資」を継続していくよ!

配当所得の前年比増加率は約21% (2019→2020)

テディ
テディ

暴落相場で苦しい時こそ、「配当所得のありがたみ」がよう分かるわ!長期投資する上で忍耐強く耐える事が必要な一方、配当という「インカムゲイン」があるから脱落せずに継続投資しやすいもんな。

ミッチェル
ミッチェル

結局、ポートフォリオ全体で、約7%マイナスだケド、運用方針に基づいて投資してるから気にせずに「配当所得の最大化」に向けて継続投資するのみ!このチャートが何よりもモチベーションになる!

月次配当所得の推移 (入金再投資込み)

 

テディ
テディ

連続増配銘柄×入金再投資」⇒「配当所得の最大化」やな!

キャリー
キャリー

うん、毎年この「右肩上がりの配当成長」を見れる事が長期投資家にとって「心の支え」なのよね。年初から始めた「つみたてNISA」の成績はマイナスだケド、20年先に投資してるんだから気にせず継続します!

 

2020年5月末時点の「つみたてNISA」評価額

出所:「Money Forward ME」

 

テディ
テディ

ついにプラ転やん!積立て投資のおかげで購入単価が抑えられるんは強いな。ドルコスト平均法のメリット♪

ミッチェル
ミッチェル

コロナショック」でもコツコツ地道に楽しくマイペースに長期投資していこう!弱気相場」も僕らの味方だと思って(笑)

 

 

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