Market Today 2020.6.04

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金利・為替マーケット

にっぽん&アセアン

 

  • 日経225:22,695.74円 (+0.36%)
  • TOPIX:1,603.82 (+0.30%)
  • REIT指数:1,703.06 (-1.84%)
  • 債券先物:151.75 (-0.29)
  • 長期金利10y:0.025% (+1.5bp)
  • 上海総合:2,919.25 (-0.14%)
  • ハンセン:24,366.30 (+0.17%)
  • シンガポールST指数:2,707.20 (+0.29%)

世界の金利

 

  • 米国10y:0.825% (+7.9bp)⇒長短金利差 (10y-2y)=62.7bp
  • 米国2y:0.198% (+0.7p)
  • ドイツ10y:-0.316% (+3.7bp)
  • 英国10y:0.312% (+3.7bp)
  • フランス10y:-0.007% (-1.4bp)
  • イタリア10y:1.421% (-14.9bp)
  • スペイン10y:0.550% (-6.0bp)

世界の株式インデックス

  • Dow30:26,281.82ドル (+0.05%)
  • S&P500:3,112.35 (-0.34%)
  • NASDAQ:9,615.81 (-0.69%)
  • STOXX600:366.25 (-0.72%)
  • 英FTSE:6,341.44 (-0.64%)
  • 独DAX:12,430.56 (-0.45%)
  • VIX:25.81
テディ
テディ

NYダウ平均株価は4日続伸と景気敏感セクターが相場を牽引する一方で、米長期金利がジワジワ上昇する展開やな。

ミッチェル
ミッチェル
うん、経済活動の再開や巨額の経済対策の財源に国債の増発が余儀なくされているのも金利上昇の要因だね。

3月下旬以来約2カ月ぶりの高水準。ドイツで長期債が売られ、米国債にも売りが波及した。国債増発による需給悪化懸念も相場の重荷だった。

出所:日本経済新聞「NY債券、長期債4日続落 10年債利回りは0.82% 3月下旬以来の高さ

 

キャリー
キャリー

日欧米中銀は追加の金融緩和する一方で、巨額の経済政策の影響で、各国の財政収支は大幅に悪化するもんね。

テディ
テディ

イタリアやギリシャがドイツやフランスよりも長期金利が高いように、財務リスクが高くなるほど「財政プレミアム」がつくんだな。

日欧米中銀による追加金融緩和の一方で、各国政府の大規模な経済政策による財政悪化が金利上昇圧力に。

 

ミッチェル
ミッチェル

ECBは資産買い入れを+6,000億円増やし、期間も6カ月延長と「追加緩和」を発表したケド、ドイツの長期金利は上昇してるからね。

テディ
テディ

中銀と政府の積極的な景気刺激策が民間の消費需要の回復になれば、自然に長期金利が上昇し株高になるのが良いシナリオだな。

キャリー
キャリー

うん、景気回復から拡大への期待による長期金利の上昇は特に、景気敏感セクターにポジティブな展開よね。

・景気敏感セクターのパフォーマンス (S&P500業種別株価指数)

資本財や金融といった景気敏感セクターは経済活動再開に伴い反発基調を強める。

出所:TradingView「マーケット指数」

 

ミッチェル
ミッチェル

確かに今の株高は景気循環サイクルに沿ってるみたいだね!

黄色枠:景気回復局面に強いセクター

テディ
テディ

ふむふむ。今後もこの表通りに動いてくれれば、売買するだけで資産殖やせるケド、そんなのは無理だよな(笑)

キャリー
キャリー

私みたいな個人投資家にとって、まずは「つみたてNISA」が一番手軽に貯蓄から投資へ一歩踏み出すのにピッタリね!

つみたてNISA

ウォーレン・バフェットの長期投資

 

テディ
テディ

確かに景気循環サイクルに合わせて、投資セクターを絞って投資するのはプロでも難しいし、長期投資なら「分散」が必須だからな。

ミッチェル
ミッチェル

うん、今勢いのある景気敏感株に便乗するよりも、満遍なく全セクターに投資できる「ETF」「インデックス投信」が継続しやすいよね。

3大ETF運用会社とS%P 500を指標にするETF

出所:morningstar.com
「ETF Market Share: The Competitive Landscape of the Top Three Firms」

株式指数ETFに加えて高配当株式ETFの保有人数が多い点から人気がうかがえる。

出所:SBI証券「ETF週間保有人数ランキング (5/25~5/29)」
テディ
テディ

バフェットが推奨するS&P500も良いケド、最近は「高配当株式ETF」も人気が高まってきてるよな。

ミッチェル
ミッチェル

上位銘柄ほど、信託報酬が低いうえにNISA口座の買付けなら購入手数料フリーと低コストでインデックスに投資できるのが魅力だね!

キャリー
キャリー

うん、気まぐれな株価を気にせず、キャッシュフローをしっかり稼いでくれる優良企業インデックスファンドへ淡々と投資していこう♪

テディ
テディ

そうそう、時間かけて、地道に軍資金を準備してコツコツ買い増しさえ継続できれば「長期投資は誰にでもデキル!

ミッチェル
ミッチェル

うん、「リーマンショック」の時も「銅価格上昇⇔金利上昇⇔株式⇔原油上昇」だったからね。今は見通し改善するまで、待ちながらも淡々と「買い増し」すべきだと思うな。

キャリー
キャリー

先行きは誰にも分からないケド、わたし達は「継続して積立て投資」すればいいのよね。最近、つみたてNISAの評価がプラスに転じたのは、GAFAMのおかげかな(笑)

為替

  • USD/JPY:109.12
  • EUR/JPY:123.69
  • GBP/JPY:137.50
  • AUD/JPY:75.73
  • EUR/USD:1.1334
  • GBP/USD:1.2599
  • AUD/USD:0.6939 

⇒円全面安

商品

 

  • CRB指数:135.75 (+0.55%)
  • WTI原油先物 (NYMEX):37.33ドル/バレル (+0.11%)
  • BRENT原油:39.90ドル/バレル (+0.50%)
  • GOLD先物(COMEX):1,720.70ドル/トロイオンス (+0.93%)
  • LME銅3M先物:5,524.50ドル (-0.07%)
  • Bitcoin(¥):1,065,672 (+2.11%)
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