Market Today 2020.5.20

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商品コモディティ

にっぽん&アセアン

 

  • 日経225:20,595.15円 (+0.79%)
  • TOPIX:1,494.69 (+0.58%)
  • REIT指数:1,610.60 (+1.08%)
  • 債券先物:152.27 (Unchanged)
  • 長期金利10y:0.000% (Unchanged)
  • 上海総合:2,883.73 (-0.51%)
  • ハンセン:24,399.95(+0.05%)
  • シンガポールST指数:2,561.94 (-0.75%)

世界の金利

 

  • 米国10y:0.690% (-0.1bp)⇒長短金利差 (10y-2y)=52.1bp
  • 米国2y:0.169% (+0.2bp)
  • ドイツ10y:-0.472% (-0.2bp)
  • 英国10y:0.229% (-1.9bp)
  • フランス10y:-0.037% (-2.0bp)
  • イタリア10y:1.651% (-1.3bp)
  • スペイン10y:0.640% (Unchanged)

世界の株式インデックス

  • Dow30:24,575.90ドル (+1.52%)
  • S&P500:2,971.61 (+1.67%)
  • NASDAQ:9,375.78 (+2.08%)
  • STOXX600:342.82 (+0.98%)
  • 英FTSE:6,067.16 (+1.08%)
  • 独DAX:11,223.71 (+1.34%)
  • VIX:27.99 ↓ 
テディ
テディ

反落したのも束の間、米株式市場はすぐさま反発でS&P500は3月初旬の水準を回復で、GAFAMが相場を牽引している感じやな。

ミッチェル
ミッチェル

そだね、AMZNFBはともに上場来高値更新で、長期金利が当面の間、低位安定するとの見方がより一層のサポートになってるね!

米時価総額トップ5のGAFAMの年初来リターンはすでにプラスとS&P500を1割以上、上回る水準で推移。

 

キャリー
キャリー

うん、株式は景気に先行するって言うけど、実態経済はどうかな??

テディ
テディ

原油、銅価格などの商品市況は原油の協調減産や需給の改善から、反発基調を見せているのは事実だな。

商品市況の動向を示す代表的な指数であるCRB指数は4月につけた安値より約3割回復している。

 

 

ミッチェル
ミッチェル

確かに、全米50州でも経済活動の制限が段階的に解除されてるし、米中を筆頭に消費・生産能力が回復基調にあるのは朗報だね!

米国では全50州で何らかの行動制限が解除され、原油需要も回復するとの観測が広がっている。

(引用:日本経済新聞「NY商品、原油が5日続伸 需要改善期待で 金は上昇」)

 

テディ
テディ

一方で、投資マネーがリスク資産に行かざる負えないから、実態経済以上に株式相場が過熱する可能性には要注意やな。

キャリー
キャリー

へぇ~、強いて言うと株式だけじゃなく、過去最低まで金利低下している債券もこれまですっと上昇してる訳だからバブルみたいよね。

テディ
テディ

でも割高で投資判断してたら投資先が限定されてしまうから、実力の伴った銘柄をほどほどの価格で購入するのがベターやな。

キャリー
キャリー

ちなみに、景気サイクルとセクターにはどんな関係性があるのかな?

ミッチェル
ミッチェル

良い質問だね。「一般消費財・サービス」「資本財・サービス」は景気後退局面に弱い一方で、景気回復局面には敏感に反応しやすいよ。

景気回復期には景気 (金利)敏感株セクターが上昇しやすい展開に。

(出所:Fidelity Investment「Sector investing using the business cycle」)
*上記データは1962~2016における米国株式の時価総額上位3,000銘柄を対象に集計
テディ
テディ

おお、分かりやすいな!今はGAFAMを筆頭に「一般消費財・サービス」や「情報通信」が相場を牽引してるケド、景気循環サイクルで業種間にリターン格差が生まれるな。

キャリー
キャリー

でも私たちが相場を予想するのは困難だから、一番ラクなのは「インデックス投資よね。「つみたてNISA」がオススメね!

つみたてNISAのすすめ

 

ミッチェル
ミッチェル

そうだね、シナリオを持ちつつも自分のリスク許容度に見合った投資をする事で、長期的に継続しやすくなるからね。

キャリー
キャリー

うん、気まぐれな株価を気にせず、キャッシュフローをしっかり稼いでくれる優良企業インデックスファンドへ淡々と投資していこう♪

テディ
テディ

そうそう、時間かけて、地道に軍資金を準備してコツコツ買い増しさえ継続できれば「長期投資は誰にでもデキル!

ミッチェル
ミッチェル

うん、「リーマンショック」の時も「金上昇⇔金利上昇⇔株式⇔原油上昇」だったからね。今は見通し改善するまで、待ちながらも淡々と「買い増し」すべきだと思うな。

キャリー
キャリー

先行きは誰にも分からないケド、わたし達は「継続して積立て投資」すればいいのよね。今月でつみたてNISA」始めて5カ月目で含み損だケド、全然気にならないし、むしろ購入単価下げれて嬉しいかも(笑)

為替

  • USD/JPY:107.53
  • EUR/JPY:118.05
  • GBP/JPY:131.53
  • AUD/JPY:70.89
  • EUR/USD:1.0976
  • GBP/USD:1.2228
  • AUD/USD:0.6590 

⇒豪ドル高

商品

 

  • CRB指数:130.91 (+1.03%)
  • WTI原油先物 (NYMEX):33.52ドル/バレル (+4.88%)
  • BRENT原油:35.79ドル/バレル (+3.29%)
  • GOLD先物(COMEX):1,751.40ドル/トロイオンス (+0.33%)
  • LME銅3M先物:5,355.00ドル (+0.71%)
  • Bitcoin(¥):1,030,333 (-1.15%)
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