Market Today 2020.5.1

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商品コモディティ

にっぽん&アセアン

 

  • 日経225:19,619.35円 (-2.84%)
  • TOPIX:1,431.26 (-2.24%)
  • REIT指数:1,564.67 (-0.75%)
  • 債券先物:152.61 (-0.18)
  • 長期金利10y:-0.030% (+1.0bp)
  • 上海総合:休場
  • ハンセン:休場
  • シンガポールST指数:休場

世界の金利

 

  • 米国10y:0.618% (-2.8bp)⇒長短金利差 (10y-2y)=42.0bp
  • 米国2y:0.198% (-0.3bp)
  • ドイツ10y:-0.581% (-0.6bp)
  • 英国10y:0.242% (+2.0bp)
  • フランス10y:-0.103% (+0.2bp)
  • イタリア10y:1.762% (-3.3bp)
  • スペイン10y:0.720% (Unchanged)

世界の株式インデックス

  • Dow30:23,723.69ドル (-2.55%)
  • S&P500:2,830.71 (-2.81%)
  • NASDAQ:8,604.95 (-3.20%)
  • STOXX600:337.39 (-0.78%)
  • 英FTSE:5,763.06 (-2.34%)
  • 独DAX:休場
  • VIX:37.19
テディ
テディ

5月相場初日は、アジア各国休場の中、東京を筆頭に欧州~NYと利益確定売りが目立った株式市場やな。長期金利もジリジリ下げてるし・・

ミッチェル
ミッチェル

先日発表された第1Qの米GDPマイナス成長に続いて、第2Qも減速の見通しだから、やはり正式に「景気後退」ってなりそうだよね。

 

キャリー
キャリー

う~ん、経済対策に金融政策っていうバズーカ打っても、景況感の回復には相当時間かかるよね。パンデミックの終息はいつになるのかな?

テディ
テディ

一部報道で、最長2年間とか言うてたな💦って事は、企業の経営陣は売上げ低下の厳しい環境下で、経営資源の取捨選択に迫られるよな

ミッチェル
ミッチェル

うん、僕たち長期投資家にとって一番痛いのは、株安よりも「配当の減配だからね。株主還元って意味では、非常に厳しい選択を取らざる負えない企業は辛いよね。昨日、オイルメジャーの一角も遂に・・・

 

ベン・ファン・ブールデン最高経営責任者(CEO)は声明で「マクロ経済見通しの悪化が続いており、中・長期の見通しも非常に不透明だ。当社の耐性を強化し、財務力を支え、シェルの長期的な価値創造を助けるため、さらに慎重な措置を講じることにした」と表明した。

(引用:ロイター「シェル、80年ぶりに減配へ 石油需要減で自社株買いも停止」)

キャリー
キャリー

えっ、80年も配当維持してたのに!? 流石に非常事態よね。

 

テディ
テディ

米系オイルメジャーのXOMCVXは配当維持したみたいやケド、Supermajor」6社の中で時価総額トップ3が減配に追い込まれてるから大手でも油断できない状況だな。

「巨大石油資本」の3本の指に入る「ロイヤルダッチ・シェル」は80年ぶりに減配を決定した。(2020年4月30日)

ミッチェル
ミッチェル

確かに減配は辛いケド、原油価格の低迷が長期化する中で、経営資源を守るためには仕方ないって思うケドね。その分、事業ポートフォリオを多角化するなど、ビジネスモデルを強化できればGOODだからね!

 

 

WTIと「Supermajor」トップ3の年初来騰落率を比較すると、減配発表のRDSBが上位2社に劣っている。

テディ
テディ

これが減配企業に突き付けられる現実か!株価は素直だな(笑) ただ、今はその経営判断が評価されないとしても将来的には好転する可能性も残されてる訳やから長期保有もアリな気がするケドな。

ミッチェル
ミッチェル

そのつもりだよ。RDSは近年、LNGや風力事業に注力してる結果、同事業の売上げ高は直近5年間で年率4割も増加してる訳で「脱石油」に積極的なんだよ。CFが安定すれば配当政策にも期待できると思うんだ!

キャリー
キャリー

まさに長期投資に求められるのは「忍耐力」なのね!短期的な株価パフォーマンスでは優良銘柄の本質は判断できないもんね。

 

テディ
テディ

そうそう、それまで地道に軍資金を準備してコツコツ買い増しするのが「誰にでもデキル長期投資」のコツさ!

キャリー
キャリー

そうね、原油価格」や「コロナ終息」は成り行きに任せて、わたし達個人投資家は地道に「優良銘柄」へ継続投資するだけでいいよね!

ミッチェル
ミッチェル

うん、「リーマンショック」の時も「金上昇⇔金利上昇⇔株式⇔原油上昇」だったからね。今は見通し改善するまで、待ちながらも淡々と「買い増し」すべきだと思うな。

キャリー
キャリー

先行きは誰にも分からないケド、わたし達は「継続して積立て投資」すればいいのよね。今月でつみたてNISA」始めて5カ月目で含み損だケド、全然気にならないし、むしろ購入単価下げれて嬉しいかも(笑)

為替

  • USD/JPY:106.90
  • EUR/JPY:117.33
  • GBP/JPY:133.58
  • AUD/JPY:68.66
  • EUR/USD:1.0975
  • GBP/USD:1.2495
  • AUD/USD:0.6422 ↓

⇒豪ドル安

商品

 

  • CRB指数:117.63 (+0.37%)
  • WTI原油先物 (NYMEX):19.74ドル/バレル (+4.78%)
  • BRENT原油:26.54ドル/バレル (+0.23%)
  • GOLD先物(COMEX):1,708.00ドル/トロイオンス (+0.81%)
  • LME銅3M先物:5,188.50ドル (-1.38%)
  • Bitcoin(¥):934,258 (-0.41%)
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