Market Today 2020.4.27

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金利・為替マーケット

にっぽん&アセアン

 

  • 日経225:19,783.22円 (+2.71%)
  • TOPIX:1,447.25 (+1.83%)
  • REIT指数:1,586.58 (+2.29%)
  • 債券先物:152.82 (+0.11)
  • 長期金利10y:-0.040% (-1.5bp)
  • 上海総合:2,815.49 (+0.24%)
  • ハンセン:24,280.14(+1.88%
  • シンガポールST指数:2,549.40 (+1.24%)

世界の金利

 

  • 米国10y:0.664% (+5.8bp)⇒長短金利差 (10y-2y)=44.0bp
  • 米国2y:0.224% (+0.2bp)
  • ドイツ10y:-0.443% (+2.8bp)
  • 英国10y:0.307% (+1.5bp)
  • フランス10y:0.021% (-0.3bp)
  • イタリア10y:1.776% (-6.1bp)
  • スペイン10y:0.880% (-7.0bp)

世界の株式インデックス

  • Dow30:24,133.78ドル (+1.51%)
  • S&P500:2,878.48 (+1.47%)
  • NASDAQ:8,730.16 (+1.11%)
  • STOXX600:335.44 (+1.77%)
  • 英FTSE:5,846.79 (+1.64%)
  • 独DAX:10,659.99 (+3.13%)
  • VIX:33.29
テディ
テディ

さぁ、今週は「金融政策会合ウィーク」で、日米欧各中銀の政策スタンスが明らかになるな!日銀は市場予想に対して満額の回答、アジア~欧米株式市場の上昇に拍車をかけたみたいやな。

ミッチェル
ミッチェル

うん、まず日銀は順調な滑り出しだったね。足元の大幅な財政支出から長期金利が上昇する中、国債の買い入れ上限撤廃や社債購入枠倍増など、金融緩和へのコミットメントが強調された感じ!

 

米国では前週に新型コロナ対応としては4800億ドル規模の追加の経済対策が成立した。米連邦準備理事会(FRB)も28~29日に開く米連邦公開市場委員会(FOMC)で積極的な金融緩和を続ける方針を示すとみられる。

(引用:日本経済新聞ー米国株、ダウ続伸 358ドル高 米経済再開の動き好感

 

キャリー
キャリー

経済政策と金融政策のタッグに期待感が高まってるのね!金利の動きが低位安定すれば、株式には追い風になるよね。

テディ
テディ

そうだな、金利が急騰すると「債券安・株安・通貨安」のトリプル安になりかねないからな。民間企業の資金調達から運用機関への配慮も含めてトータルに金融緩和を持続させる事が求められるで!

日米欧中銀の金融政策ポイント

FRBに続いてローン債権の買い入れなどの政策余力に注目              

(出所:モーニングサテライト)

ミッチェル
ミッチェル

そうだね、長期金利や企業支援に加えて、FRBのように住宅ローン市場をサポートするのも大事だね!特に住宅ローン返済遅延がきっかけで個人消費の停滞が長期化するのもマズいからね。

 

 

キャリー
キャリー

じゃあ、経済・金融政策はお偉いさんにお任せして、私達は「軍資金」を確保して投資余力を蓄えとかないとね!

テディ
テディ

軍資金って(笑) でも、その通りやな。結局、昨日見た様に個別株や投信の資金流入見てたらカンタンにトレンド分かるし、長期目線でその流れに追随すれば、後出しでええんちゃう?

ミッチェル
ミッチェル

そうだね、原油価格や長期金利の急低下の局面じゃ、一時的に売られたとしても、GAFAMSFTは外出制限中も僕達の日常生活のインフラ的な役割を担ってるから長期的に上昇が期待できる銘柄だね。

5年以上のスパンで見るとGAFA+MSFTの騰落率はS&P500を大きくアウトパフォームしてきた。

 

キャリー
キャリー

ITジャイアント5社の株価が2倍になってる!時には大幅に売られる時もあるからリスク許容度は必要だケド、ガマンさえすれば・・・

ミッチェル
ミッチェル

今後は更に業種間で格差が出てきそうだね。教科書通りなら、「生活必需品」「ヘルスケア」などディフェンシブなセクターだケド、「ハイテク企業」も強いよね!

テディ
テディ

投資マネーの流れは「低金利の国債→安全資産の金→好業績・高配当株式」って感じやな。特に連続増配できる「ワイドモート企業」!

キャリー
キャリー

そうね、「コロナショック」による世界的な景況感悪化に対して、産油国の減産、各国政府の経済対策に金融緩和もあるんだから後は投資家心理次第かな・・・「軍資金」の出番まだかな??

 

テディ
テディ

まぁ、「コロナ感染終息」といった市場心理が回復する材料でれば、上がるんやから買うなら「今でしょ?」(笑)

ミッチェル
ミッチェル

今だね!「コロナショック」前まで、過去最高値を更新し続けてきたダウ平均は弱気相場入り」で割高感の是正から買われやすくなりそう

テディ
テディ

じゃあ、本格的な上昇局面に入るまで「連続増配優良銘柄」をじっくり仕込んでいこうか!2020年は長期投資家にとって絶好な買い場や(笑)

キャリー
キャリー

そうね、減産合意」や「コロナ終息」は成り行きに任せて、わたし達個人投資家は地道に「優良銘柄」へ継続投資するだけでいいよね!

ミッチェル
ミッチェル

うん、「リーマンショック」の時も「金上昇⇔金利上昇⇔株式⇔原油上昇」だったからね。今は見通し改善するまで、待ちながらも淡々と「買い増し」すべきだと思うな。

キャリー
キャリー

先行きは誰にも分からないケド、わたし達は「継続して積立て投資」すればいいのよね。今月でつみたてNISA」始めて4カ月目で含み損だケド、全然気にならないし、むしろ購入単価下げれて嬉しいかも(笑)

為替

  • USD/JPY:107.23
  • EUR/JPY:116.10
  • GBP/JPY:133.19
  • AUD/JPY:69.30
  • EUR/USD:1.0823
  • GBP/USD:1.2418
  • AUD/USD:0.6461 

⇒ドル安

商品

 

  • CRB指数:108.00 (-4.22%)
  • WTI原油先物 (NYMEX):12.95ドル/バレル (-23.55%)
  • BRENT原油:22.00ドル/バレル (-6.72%)
  • GOLD先物(COMEX):1,724.10ドル/トロイオンス (-0.66%)
  • LME銅3M先物:5,139.50ドル (-0.41%)
  • Bitcoin(¥):830,126 (+0.66%)
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