Market Today 2020.3.05

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株式マーケット

にっぽん&アセアン

  • 日経22521,329.12 (+1.09%)
  • TOPIX:1,515.71 (+0.88%)
  • REIT指数:2,107.14 (+2.33%)
  • 債券先物:153.91 (-0.24)
  • 長期金利10y:-0.115% (+3.0bp)
  • 上海総合:3,071.67 (+1.99%)
  • ハンセン:26,767.87 (+2.08%)

 

テディ
テディ

昨晩のNY市場の大幅高を受けて、今日のアジア株式市場は少し悲観ムードが後退したな。でも、日本株は為替に依存してる分、上値追いには慎重にならざる負えない相場環境やで。

キャリー
キャリー

ドル安、つまり円高トレンドが長期化すると日本株の重しになるよね。なんか結局、米国株や為替が中心で日本株はサブって感じね(笑)

 

ミッチェル
ミッチェル

そうだね、日本や欧州の主要先進国では長期金利がすでにマイナスだし、金融緩和に頼れない分、「企業の増益や人口増加」といった構造的な変化が要求されるからね。当面は外部要因次第の展開かな。

利下げ余地はプラス利回りの米国のみ (米日独の長期金利比較) 黄色線は0%

テディ
テディ

確かにこーして見ると、利下げ余地(ドル安)がある分、相対的に円やユーロは通貨高になりやすいもんな。

キャリー
キャリー

そっか、外部要因って言うと「Super Tuesday」みたいな感じ??そもそも大統領選挙ってどんなプロセスなの??

テディ
テディ

俺の出番やな!11/3の本選投票日まではこんな感じや↓↓

キャリー
キャリー

へぇ~、まずは民主党と共和党でそれぞれの大統領候補を決めるのね。3/3の「Super Tuesday」もその選挙プロセスの一つだったんだ!でもなんであんなにマーケットの話題になったの??

 

テディ
テディ

あの日は14州で一斉に投票があったんや。党の代表になるには「代議員数」ってのを党内で一番多く集める必要がある。そして最終的に本選で「選挙人」の過半数270を獲得できれば大統領に当選や!

ミッチェル
ミッチェル

流石、アメリカンやん(笑) って事で3日に民主党の大統領候補がかなり絞り込まれたみたいだね!ほぼこの2名の一騎打ちになりそう↓↓

「Super Tuesday」を経て、民主党大統領候補は上位2名の一騎打ちへ。(2020.03.05時点)

 

テディ
テディ

まぁ、7/13~の民主党全国大会に向けてこれから「代議員数」の獲得が一番重要やな。ちなみに上位3名のプロフィールはこんな感じや↓↓

民主党大統領候補のリスト(上位3名)

 

ミッチェル
ミッチェル

こうして見ると「穏健派」のバイデン氏が株式相場には望ましいかな。「国民階保険」⇒ヘルスケア株に逆風、「ITジャイアント解体」⇒ハイテク株に逆風だし、消去法的に決まってくるよね。

キャリー
キャリー

そっか、ヘルスケアならJNJABBV、ハイテクならAAPLMSFTにマイナスかぁ。政権交代でビジネスが逆境な時こそ、「優良銘柄の本質」が試されるわね!「ワイドモートの底力」に期待!

テディ
テディ

逆境の時こそチャンスやで。どんな時も「運用方針」を第一にな!

世界の金利

 

  • 米国10y0.910% (-12.4bp)長短金利差 (10y-2y)=32.3bp
  • 米国2y0.587 (-8.0bp)
  • ドイツ10y-0.689% (-5.7bp)
  • 英国10y:0.314% (-6.6bp)
  • フランス10y:-0.347% (-3.0bp)
  • イタリア10y:1.100% (+7.3bp)
  • スペイン10y:0.213% (+3.7bp)

世界の株式インデックス

  • Dow3026,121.89 (-3.58%)
  • S&P5003023.94 (-3.39%)
  • NASDAQ8,738.59 (-3.10%)
  • STOXX600380.76 (-1.43%)
  • FTSE6,705.43 (-1.62%)
  • DAX11,944.72 (-1.51%)
  • VIX39.60 
テディ
テディ

おはよう。NY株式市場は1,000ドル超の急落で「ミスター・マーケット」の独壇場って感じやな💦これで6日連続で日中の騰落幅が1,000ドル程度の不安定な相場環境ですな。

ミッチェル
ミッチェル

うん、明らかに「株売り債券買い」の展開だね!米長期金利は再び過去最低更新で、2(短期)金利はすでに年内に2回の利下げを織り込みつつあるからね。「為替市場ドル安進行⇒円高⇒日本株売り」厳しいなlol

投資家心理を測る指標である米株の変動性指数(VIX)は一時40台に上昇した。

(引用:日本経済新聞ー米国株15時、ダウ1036ドル安 新型コロナの感染拡大を懸念

キャリー
キャリー
毎日「日替わりメニュー」みたいに材料に大きく反応する相場ね(笑) 米国内でもコロナウイルスの感染者が急増したみたいで、カリフォルニア州は「非常事態宣言」を出したってね💦
テディ
テディ

こうなると「プラス利回りの債券」か「」に投資マネーが向かう訳やな。VIX指数は再び、40超えたから不安心理は当分くすぶるで!

 

VIX指数の急騰時に米金利は低下する傾向にある (VIX急騰と円高)

 

ミッチェル
ミッチェル

鮮明な相関関係だね!マーケットが不安定になれば、利下げ期待から長期金利が急低下するからその分、株式売りも加速しやすくなる傾向に!

金利の緩やかな低下と株式市場上昇が発生した2019年とは一転して金利と株式は強い相関を見せている。

 

キャリー
キャリー

ホントだ、金利低下⇔株式上昇」の相関関係にあったのに、年初から「逆相関」になってるよね!要するに、急激な金利変動が投資家心理を冷やしかねないって感じかな。こんな時こそ、ブレない「運用方針」!

 

ミッチェル
ミッチェル

長期投資は「Plan Do See」に基づいて、焦らずコツコツやろうね

Plan Do See」⇔資産運用の第一歩

為替

  • USD/JPY106.20
  • EUR/JPY:119.20
  • GBP/JPY:137.69
  • AUD/JPY70.11
  • EUR/USD1.1225
  • GBP/USD1.2962 ↑
  • AUD/USD0.6600

⇒ドル、豪ドル安

商品

 

  • WTI45.73 (-2.24%)
  • BRENT:49.80 (-2.60%)
  • GOLD:1,672.90 (+1.82%)
  • LME銅:5,684 (+0.31%)
  • Bitcoin:967,790 (+3.07%)
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